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Una domanda che spesso mi viene posta é:

qual è il peso da assegnare ad azioni e obbligazioni all’interno di un portafoglio d’investimento?

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La risposta dipende ovviamente da tanti fattori, come ad esempio:

  • età dell’investitore;
  • tolleranza al rischio;
  • obiettivo dell’investimento;
  • etc.
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La massiva iniezione di liquidità, messa in atto da tutte le banche centrali mondiali, ha portato la quotazione dei titoli obbligazionari a prezzi elevati, con conseguenti rendimenti attesi futuri molto bassi rispetto alle medie storiche.

Ad esempio, il BTP Tedesco decennale a fine Agosto 2019 aveva raggiunto un rendimento negativo dello 0,7% .

In generale, molte obbligazioni statali mondiali stanno offrendo rendimenti negativi ed in settimana anche la Federal Reserve (banca centrale degli Stati Uniti) ha optato per un ulteriore ribasso dei tassi di riferimento.

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Chiedereste un consiglio a Warren Buffet su quale strategia di investimento adottare per i prossimi decenni?

Credo che chiunque abbia approcciato il mondo degli investimenti dovrebbe prestare massima attenzione ai numerosi consigli che “L’oracolo di Omaha” ha dispensato nella sua lunga e brillante carriera da investitore.

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Una tipologia di asset che non dovrebbe mancare in un portafoglio d’investimento per il lungo periodo è quella delle obbligazioni indicizzate all’inflazione.

Anche l’asset allocation di Investire Sereni contempla al suo interno questa tipologia di asset.

Le obbligazioni indicizzate all’inflazione non sono altro che obbligazioni le cui cedole sono legate all’andamento dell’inflazione che, come abbiamo già avuto modo di dire in un precedente post, rappresenta il nostro principale nemico da battere (l’inflazione viene stabilita da appositi indici; ad esempio negli USA l’indice considerato è il CPI ovvero il Consumer Price Index).

Il flusso cedolare viene periodicamente “aggiustato” per garantire che il possessore dell’obbligazione riceva una cedola variabile in base all’andamento dell’inflazione e dunque abbia un valore che in qualche modo protegga il suo potere d’acquisto

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Nel panorama mondiale degli investimenti, uno dei riferimenti è costituito dal fondo sovrano norvegese.

Trattasi del fondo sovrano  più grande del mondo, con oltre 1 triliardo di asset gestiti, e nasce per tutelare il risparmio dei norvegesi e delle loro generazioni future. Continua a leggere